مثال مبسط يوضح الفكرة:
طرحت الحكومة الأمريكية سند بقيمة ١٠٠ دولار لمدة عام واحد (هو يسمي إذن في هذه الحالة و لكن للتبسيط نخليه سند).
الفايدة = ٥%
بعد سنة، المستثمر يستحق ١٠٥ دولار (اصل + فايدة)
لو معدل التضخم = ٥%، إذًا العائد الحقيقي:
Real interest rate = (1 + 5%)/(1 + 5%) – 1 = 0
ال٥% اللي فوق = فايدة و اللي تحت = معدل تضخم
إذُا في هذا المثال، لم تزد القوة الشرائية للمستثمر بعد سنة نظرًا لأن معدل التضخم في نهاية العام = معدل الفائدة الاسمي الذي تم الاتفاق عليه في أول العام.
ولكن السندات المؤمنة ضد المخاطر تكون كالتالي:
نفس المثال ولكن هيتم تعديل الأصل و الفايدة كالآتي
١. بعد عام، سيتم زيادة قيمة الأصل بنسبة التضخم.
Inflation-adjusted principal = 100 x (1.05) = 105
٢. بعد عام أيضا، سيتم احتساب الفائدة المدفوعة بناء علي الـ adjusted principal وليس القيمة الاسمية للسند عند الإصدار وهي = ١٠٠$، إذَا:
Inflation adjusted interest = 5% x 105 = 5.25
برجاء الانتباه إلى أن نسبة الفائدة لم تتغير (٥%) ولكن ٥% من أصل أكبر وبالتالي أصبحت ٥،٢٥ بدل ٥ دولار بس.
اذًا، بعد عام، المستثمر هيستلم:
Principal = 105 + Interest = 5.25 = 110.25
كأن سعر الفائدة الإسمي كان ١٠،٢٥%.
الآن، يمكن حساب الفائدة الحقيقية
RIR = (1+10.25%)/(1+5%) – 1 = 5%
تم تأمين المستثمر تأمينًا كاملًا ضد إرتفاع معدل التضخم وتم مساواة الفائدة الإسمية بالفائدة الحقيقية.