كيف تعرف الأسهم التي تستحق الشراء؟ – أفضل المؤشرات المالية وغير المالية:
أعلم أنك قد تأمل في وجود طريق مختصر للاستثمار، لكنني لن أقوم بغسل دماغك لإقناعك بذلك!
فعندما بدأت التعمق في سوق الأوراق المالية، عرفت على الفور أن الاستثمار يحتاج إلى بحث شامل.
ولهذا السبب، أنا هنا لإغرائك بالعوامل الرئيسية التي أضعها في الاعتبار بشدة قبل اللجوء إلى محفظتي!
للبدء، إليك خمس عوامل مالية رئيسية يجب أخذها في الاعتبار:
1- نمو الإيرادات
كما كنت تتوقع، لم يعد الاعتماد على نسبة نمو الإيرادات على مر السنين قديمًا جدًا.
فكلما ارتفعت نسبة نمو الإيرادات، كانت الشركة واعدة أكثر.
2- نسبة السعر إلى عائد السهم
طريقة الحساب: سعر السوق الحالي للشركة ÷ ربحية السهم (الأرباح التراكمية لسنة واحدة ÷ إجمالي الأسهم القائمة).
وفي النهاية، تعني نسبة السعر إلى العائد الأعلى أن هناك أفراد على استعداد لدفع المزيد لشركة معينة.
وهذا بسبب الأداء الأعلى المتوقع لها، في المستقبل.
3- نسبة الديون إلى حقوق الملكية
من المؤكد أن نسبة الديون إلى حقوق الملكية أعلى من 2: 1.
فلا أحد يتخيل مستويات الديون المرتفعة على المستويات عالية الاستدانة.
4- نسبة توزيع الأرباح
الاحتساب: (إجمالي مدفوعات الأرباح السنوية ÷ الأرباح السنوية) × 100
وفي حين أن هذا يختلف بالتأكيد، من صناعة إلى أخرى.
ولكن بشكل عام، فإن نسبة توزيع الأرباح التي تزيد عن 100٪ تستحق التخمينات الثانية.
وهو ما يعني أن الشركة ليست على استعداد للاستثمار في أعمالها، من أجل التوسع.
5- التدفق النقدي الحر
الاحتساب: أرباح التشغيل بعد الضريبة – الاستثمارات المطلوبة في رأس المال التشغيلي
كما أحب أن أتذكرها “أم المؤشرات المالية”.
وهذا مؤشر مبكر، لكيفية إدارة الشركة لأعمالها.
ويرجع التغير الإيجابي والمتزايد إلى عائدات التشغيل المرتفعة، أو أساليب خفض التكاليف الفعالة، وكلاهما جذاب.
ومن أجل الوصول بشكل أكثر دقة إلى الجزء المفضل لدي – إليك أهم عاملين غير ماليين يجب مراعاتهما:
1- طبيعة الصناعة
هل تفهم هذا العمل؟ هل أنت على دراية بالدوافع الرئيسية لهذه الصناعة؟
إذا كان الجواب لا، فأنا أؤكد عليك حتى لو طلب منك العالم كله أن تستثمر – من فضلك لا تفعل!
2- الظروف العالمية الحالية: (اقتصادية، وبائية، وغيرها)
يجب أن أخبرك بهذا، لقد بدأت أعتقد أن أي شيء يمكن أن يحدث منذ أزمة “كوفيد-19”!
لا يمكن لأي شركة تحمل تهديدات معينة، مثل السياسات الحكومية الجديدة وأسعار الفائدة وغيرها الكثير.
وبشكل عام، يجب أن لا تأخذ أي قرارات دون بذل جهد إضافي لمقارنة شركة بأقرانها. وهذا إلى جانب مراجعة الحزمة بأكملها أعلاه.
هذه المقالة ليست مكتوبة من قبل “ثاندر”، ولا تعد نصيحة استثمارية. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك، قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
