إليك لغزًا لك: إذا كان لدى إحدى الشركات 10 أصول وأخرى لديها 100 أصل، فأي واحدة ستختار الاستثمار فيها؟
قبل أن تجيب، كنت على وشك تقديم أكثر الردود تحيزًا على الإطلاق. أفضل طريقة للإجابة على هذا السؤال هي باستخدام نسبة مالية تسمى “ROA” العائد على الأصول. توضح هذه النسبة مدى ربحية الشركة مقابل إجمالي أصولها. يمكن استخدام العائد على الأصول من قبل إدارة الشركات والمحللين والمستثمرين لتحديد مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الربح.
ومع ذلك، عند استخدام هذه النسبة المالية، أجد أن هناك الكثير من القيم المتطرفة، فأحد أهم قيود العائد على الأصول هو أنه لا يمكن مقارنته عبر الصناعات؛ هذا لأن الشركات في صناعة ما لديها قواعد أصول مختلفة عن تلك الموجودة في صناعة أخرى ونتيجة لذلك ، تختلف قواعد أصول الشركات في صناعة النفط والغاز عن تلك الموجودة في صناعة البيع بالتجزئة.
لذا فإن أفضل نسبة مالية يمكنك استخدامها هي العائد على رأس المال المستثمر “ROIC”.
يستخدم حساب العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) لتقييم كفاءة الشركة في تخصيص رأس المال للاستثمارات المربحة.
العائد على رأس المال المستثمر = صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب “NOPAT” / رأس المال المستثمر
يأخذ هذا المقياس المالي في الاعتبار عائدات حقوق الملكية والديون، وبينما يشير العائد على الأصول إلى مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها الحالية لتحقيق الأرباح. يقيس ROIC قدرة الشركة على إعادة الاستثمار في نفسها.
اعتمد معظم المليارديرات على هذا المقياس المالي إلى جانب طرق التقييم الأخرى.
هذا لم يكتبه ثاندر وهذه ليست نصيحة استثمارية، يجب عليك إجراء البحث الخاص بك قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
