التحليل الفني (Technical Analysis) هو أحد الطرق المستخدمة في تقييم الأسواق المالية بواسطة تحليل وقراءة الاتجاهات التاريخية لسعر وحجم التداول لسهم ما من خلال الرسوم البيانية؛ وذلك بهدف التنبؤ بالاتجاه المستقبلي.
يعتمد التحليل الفني على عدة فرضيات احداها التفاعل بين الطلب والعرض.
وبالتالي فان القيمة السوقية للأسهم تحدد نتيجة التفاعل بين العرض والطلب.
وقوى العرض والطلب تحكمها العديد من العوامل العقلانية وغير العقلانية مثل المتغيرات الاقتصادية والآراء والحالات المزاجية والتخمينات وغيرها.
وبطبيعة الحال، هناك بعض الأدوات التي يمكن للمتداولين استخدامها لمساعدتهم في تفسير سلوك السعر ومحاولة التنبؤ باتجاهاته في المستقبل، والتي يُطلق عليها “أدوات التحليل الفني” Technical Analysis Tools. ومن أشهر أدوات التحليل الفنيِّ الرئيسية:
- مستويات الدعم والمقاومة Support and Resistance Levels
- خطوط الاتجاه (الترند) Trend Lines
- المتوسطات المتحركة Moving Averages
- مؤشرات الزخم Momentum Indicators
من الشرح السابق نستنتج أن التحليل الفني يقوم على دراسة عدة عناصر أو معطيات، توجد جميعًا على الرسوم البيانية، ويمكن إيجازها فيما يلي:
الأسعار Prices: إن التغير في سعر الأوراق المالية يعكس التغير في موقف المضاربين، كما يعكس أيضًا حركة العرض والطلب على الأوراق المالية.
الزمن Time: وهو مقدار تغير أو انعكاس السعر في فترة زمنية معينة. علَى سبيل المثال، فإن الوقت الذي يستغرقه السعرُ في انعكاس الاتجاه سيُحدد التغير في السعر.
أحجام التداول Volumes: يهتم التحليل الفنيُّ اهتمامًا كبيرًا بدراسة أحجام التداولِ؛ إذ يجب أن يكون هناك تناغم بين أحجام التداول وقوة حركة السعر. على سبيل المثال، فإن تغير اتجاه السعر، مع أحجام تداول منخفضة؛ يعتبر دليلًا علَى ضعف الحركة السعرية.
ما هو التحليل الأساسيُّ؟
التحليلُ الأساسيُّ Fundamental Analysis هو طريقة لتقييم الأوراق المالية من خلال محاولة قياس القيمة الحقيقية للسهم أو للأصل الماليِّ المتداول.
ويدرس المحللون الأساسيون كل ما من شأنه أن يقود إلى معرفة القيمة الجوهرية للأصل، بما في ذلك الاقتصاد الكليِّ Macroeconomic، وظروف الصناعة، وأيضًا الأوضاع المالية والإدارية للشركاتِ، وكذلك يركزون على دراسة الأرباح، والمصروفات، والأصول، والخصوم؛ فهي كلها أدوات مهمة للمحللين الأساسيين.
لمزيد من التبسيط يمكن القول إنَّ التحليلَ الأساسيَّ يركز علَى أداء الشركة نفسها، وليس علَى أداء سهم الشركة.
وفي العملات يركز التحليل الأساسي علَى قوة العملة وقوة اقتصاد الدولة التابعة لها، وليس علَى حركة سعر أو اتجاه التداول علَى العملة أمام باقي العملات.
ومن ذلك نستنتج أن التحليلُ الأساسيُّ يقيم جميع العوامل التي قد تكون لها القدرة علَى التأثير علَى قيمة الأوراق المالية، والتي تشمل عوامل الاقتصاد الكليِّ والعوامل الخاصة بالشركة، وجميعها تُسمى العوامل الأساسية (أو الأساسيات) Fundamentals، والتي تشمل أيضًا البيانات المالية، والإدارة، والمنافسة، ومفهوم العمل.. وما إلى ذلك. الهدف هو دراسة القيمة الحقيقية للأصل أو السهم، مع الوضع في الاعتبار حال الاقتصاد كله، والصناعة التي تنتمي لها الشركة، وبيئة الأعمال في الشركة.
الفرق بين التحليل الفنيِّ والتحليل الأساسيِّ
بعد أنْ تعرفنا عن كل من التحليل الفنيِّ والتحليل الأساسيِّ، فسوف نتحدث بشكل مفصل عن الفرق بين التحليل الفنيِّ والتحليل الأساسيِّ لدراسة الاختلافات الجوهرية بينهما، من حيث عدة عناصر:
المفهوم:
التحليلُ الأساسيُّ، هو طريقة لدراسة القيمة الحقيقية للأوراق المالية لتحديد فرص الاستثمار الجيدة علَى المدى الطويل.
وعلَى العكس من ذلك
فإنَّ التحليلَ الفنيَّ هو وسيلة لتقييم سعر ورقة مالية ما وتوقع اتجاهها في المستقبل علَى أساس حركة السعر بناء على تفاعلات بين الطلب والعرض خلال فترة زمنية محددة، حيث يفترض كفاية هذه
هذه المقالة ليست مكتوبة من ثاندر و ليست نصيحة استثمارية، حيث يجب عليك إجراء البحث الخاص بك، قبل اتخاذ أي قرار استثماري
