ثاندر كلابس
  • أمريكا
  • مصر
  • السعودية
  • مفكرين
  • الإنجليزية
No Result
View All Result
ثاندر كلابس

Thndr Claps » مفكرين ثاندر 💭 » اقتصاد » تخفيض قيمة العملة وسوق الأسهم

تخفيض قيمة العملة وسوق الأسهم

بقلم Thndr Thinker
نوفمبر 14, 2022

سعر صرف العملة المحلية هو أحد العوامل المؤثرة في الاستثمار بشكل عام وسوق الأسهم بصفة خاصة، في السطور التالية نناقش بشكل مختصر العلاقة بين قرار تخفيض العملة والاستثمار في سوق الأسهم

حركة سوق الأسهم قد تنبئ بقرار تخفيض العملة قبلها:
يمكن توقع أو ترقب قرار تخفيض قيمة العملة من خلال حركة سوق الأسهم، حيث تشير التحليلات الاقتصادية لعدد من دراسات أسواق الأسهم حول العالم بأنه في العادة قد يسبق قرار التخفيض حركة خسائر غير مبررة لمدة قد تصل إلى عام قبل القرار وقد تستمر لفترة ربع سنة بعده قبل أن تبدأ حركة الانعكاس وتحقيق الأرباح.

هل يؤدي قرار تخفيض العملة إلى انتعاش حركة سوق الأسهم؟
الإجابة المختصرة إجمالاً نعم، ولكن ليس بالضرورة أن ينطوي ذلك على تحقيق أرباح لجميع المستثمرين. تفصيلا، فإن موقف المستثمر من تحقيق عوائد أو خسائر عقب تخفيض العملة يتأثر بعوامل عدة مثل كون المستثمر محلي أو أجنبي، مؤشرات الاقتصاد الكلي، الموقف المالي للشركات. في دراسة أجرتها “جلوبال فايننشال داتا” على جميع الأسواق المحلية في الدول التي شهدت خفضًا للعملة منذ عام 1980 حيث تقسيم حالات الدراسة إلى ثلاث مجموعات:

1. استقرار أو ارتفاع قيمة العملة بعد قرار التخفيض: أعلى عوائد حققها المستثمر الذي بنى موقفه الاستثماري مباشرة عقب قرار التخفيض.
2. نزول حر لسعر العملة بعد قرار التخفيض: في هذه الحالة تتحقق مقولة “الصبر من أهم أسس الاستثمار” حيث استفاد المستثمرون الذين دخلوا السوق بعد قرار التخفيض واحتفظوا بموقفهم لمدة عام محققين أرباحًا أعلى من المجموعة الأولى.
3- أسواق صاعدة قبل التخفيض: في هذه الحالة لم يعد قرار التخفيض بفائدة معتبرة على المستثمرين.

لذا من المهم رؤية الصورة الكاملة لحالة السوق قبل وبعد قرار التخفيض لتحديد نقاط الدخول والخروج والتحوط من تغير سعر العملة.

متى يظهر تأثير سعر العملة في سعر الأسهم؟
لنسأل السؤال بشكل مختلف، لماذا لا ينعكس سعر الصرف بصورة مباشرة على أسعار الأسهم مثلما نجد في سلع مثل الذهب مثلا؟ الإجابة عن هذا السؤال تشمل أوجه عدة أولها الاختلاف الكلي بين طبيعة أسواق السلع وأسواق الأدوات المالية مثل الأسهم حيث الأولى أقل في السيولة وأكثر تأثرًا بمعدلات التضخم وأكثر عرضة للتغيرات كما أنها تمثل بضاعة عينية يمكن اقتنائها ماديا واستهلاكها على عكس الأسهم التي تمثل مساهمة في ملكية الشركات. كذلك فإن تسعير السلع يعتمد على العرض والطلب متأثرا بشكل مباشر بسعر العملة المحلية ومعدل التضخم، بينما تسعير الأسهم يتعلق يرؤية المستثمرين للموقف المالي للشركات. تظهر هنا أهمية التحليل الأساسي لموقف الشركة لبيان كيف سيؤثر سعر الصرف في إعادة تسعير سهم الشركة. للتوضيح أكثر كمثال إذا كانت الشركة محلية تماما حيث كافة نفقاتها وأرباحها من العملة المحلية، فإنه من الصعب أن نشهد تباينا كبيرًا في سعر أسهمها، على العكس قد تشهد بعض الشركات الأخرى التي تعتمد أنشطتها على التصدير أو الاستيراد تباينا ملحوظا في أسعار أسهمها وفقا لميزان النشاط من حيث العملات الأجنبية والمحلية.

أدوات ومتغيرات أخرى مصاحبة:
سعر الصرف هو أحد العوامل وليس كلها. يجب أيضا استدعاء الصورة الكاملة لمؤشرات الاقتصاد. على سبيل المثال، هل تبع قرار التخفيض إجراءات أخرى متكاملة وتدفقات استثمارية بعدها لتبدأ دورة نشاط؟ أم أن تحريك السعر كان جزئيا واستثنائيا فقط؟ كذلك ماهي طبيعة الإجراءات الأخرى المصاحبة من أدوات السياسة النقدية كأسعار الفائدة؟ ما هو اتجاه منحنى الاحتياطي النقدي قبل وبعد قرار تخفيض العملة؟ ما هو تطور مستوى التصنيف الائتماني للدولة؟ الإجابة عن هذه الأسئلة قد تضيء طريقك للدخول والخروج في سوق الأسهم.

الخلاصة:
يستطيع المستثمر المحلي تحقيق عوائد مجزية عقب قرار تخفيض قيمة العملة مع الوضع في الاعتبار العوامل المحيطة بالقرار. كذلك هنالك بعض الإجراءات التي تتخذها المؤسسات الاستثمارية الكبرى ومديري الصناديق بناء على المعلومات الكاملة مثل التحوط ضد أسعار الصرف والاستثمار في الأسهم القيادية وكذلك التنويع بين الأسهم والسندات الحكومية.

هذه المقالة ليست مكتوبة من ثاندر و ليست نصيحة استثمارية، حيث يجب عليك إجراء البحث الخاص بك، قبل اتخاذ أي قرار استثماري

  • انقر للمشاركة على فيسبوك (فتح في نافذة جديدة)
  • اضغط للمشاركة على تويتر (فتح في نافذة جديدة)
  • اضغط لتشارك على LinkedIn (فتح في نافذة جديدة)
  • انقر للمشاركة على WhatsApp (فتح في نافذة جديدة)

أخبار ذات صلة

دار المعدات توقع اتفاقية تسهيلات ائتمانية بقيمة 265 مليون ريال 📝
متوافق مع الشريعة الإسلامية 🕌

دار المعدات توقع اتفاقية تسهيلات ائتمانية بقيمة 265 مليون ريال 📝

بقلم Eslam Nour
يناير 26, 2023
صندوق الإنماء ريت الفندقي في “تداول” الإثنين القادم 📈
تداول 🔔

صندوق الإنماء ريت الفندقي في “تداول” الإثنين القادم 📈

بقلم Eslam Nour
يناير 26, 2023
المملكة تنوي اقتراض 45 مليار ريال هذا العام 💰
اقتصاد 🏙

المملكة تنوي اقتراض 45 مليار ريال هذا العام 💰

بقلم Eslam Nour
يناير 26, 2023
تسهيلات لمصر بقيمة 1.5 مليار دولار من المؤسسة الإسلامية💰
تكنولوجيا 📲

سهم “إيه تي آند تي” يقفز 📡

بقلم Eslam Nour
يناير 26, 2023
Claps, Tech, NYSE
تكنولوجيا 📲

أرباح “آي بي إم” تفوق التوقعات 💾

بقلم Eslam Nour
يناير 26, 2023
Claps, Tech, Automotive
سيارات 🚗

تسلا أنهت العام الماضي على ارتفاع 🔝

بقلم Eslam Nour
يناير 26, 2023

موقعنا

مجتمع ثاندر للاستثمار

مدونتنا

تعلم

© ثاندر. كل الحقوق محفوظة

 

No Result
View All Result
  • أمريكا
  • مصر
  • السعودية
  • مفكرين
  • الإنجليزية

اخلاء المسؤولية: ثاندر لا تقدم نصائح استثمارية. فالمستثمرون الافراد مسؤولون عن قراراتهم الخاصة او يمكنهم طلب مشورة مستقلة. قيمة الاستثمارات يمكن ان ترتفع وتنخفض. ثاندر هو اسم تجاري لشركة ثاندر لتداول الاوراق المالية المرخصة والمنظمة بموجب ترخيص من الهيئة العامة للرقابة المالية رقم ٨٠٤ في مصر.. © ثاندر. كل الحقوق محفوظة

 

مرحبا👋

نرغب أن تكون قادرًا على التعبير عن آرائك في أي شيء يتعلق بالسوق المصري والأمريكي 

ولذلك وفرنا لكم “مفكرين ثاندر”💭

دعنا نعرض عليك بعض الملاحظات الخاصة بنشر مقالتك

نوع المحتوى📝
نريد أن نرى محتوى متعلقًا بالسوق، حيث يعرض تحليلًا جيدًا. 

فمن فضلك احرص على أن تكون مقالاتك، مبنية على حقائق.

لا تخجل🗣 
عبر عن معرفتك، وسنشاركها مع جميع القراء!

كن حقيقيًا🙏
من فضلك لا تنسخ. لا أحد يحب القاتل المقلد. 

نرحب بجميع المقالات، طالما أنها تخصك.

اجعل عنوان مقالتك جذابًا🤩 
تخيل أن عنوان مقالتك يشبه غلاف كتابك. 

فيجب أن يكون جذابًا بما يكفي، ليجذب عيون القراء. 

ولكنه أيضًا واضحًا بما يكفي، لإخبارك بما يدور حوله الكتاب.

نقيًا🧹 
كلنا بشر ونرتكب أخطاء، لكن من فضلك حاول تنقية المقال من الأخطاء الإملائية والجمل الزائدة.

وذلك حتى يكون واضحًا، لمختلف القراء.

لا وجود للمحتوى الترويجي🚫 
نحن لا ننشر أي محتوى ترويجي، على الإطلاق.

إذا كان لديك أي أسئلة حول ما سبق، فيرجى إرسال إيميل إلى “thndrclaps@thndr.app”.
وسنكون سعداء بمساعدتك!

سيتم نشر مقالتك عادة في غضون 24 ساعة من إرسالها، إذا اتبعت الإرشادات.