1. هل تعلم أن حوالي ثلثي (two thirds) أصول شركة أبو قير في نهاية العام المالي ٢١/٢٢ هي أصول مالية قابلة للتسييل – liquid assets – وهو هيكل أصول يماثل إلى حد كبير جداً هيكل أصول بنك تجاري في مصر وليس شركة أسمدة؟
الأرقام أدناه بالمليار جنيه في آخر يونيو 2022
إجمالي الأصول = 22.4
منها: الأصول المالية السائلة = 14.2 و مقسمة الى:
1. نقدية وما في حكمها = 2.9
2. أذون خزانة = 11.3
أصول سائلة إلى إجمالي الأصول = 14.2/22.4 = 63%
3. حينما ترى هذا الحجم الضخم من السيولة على ميزانية أي شركة، لابد أن تسأل عن سبب وجوده وعادةً ما يكون هناك 3 أسباب رئيسية؛
أ. سداد مديونيات أو مطلوبات قصيرة الأجل
ب. سداد توزيعات نقدية للمساهمين والعاملين
ج. تمويل استثمارات متوقعة
أولا، بالفعل، الشركة لديها ما يقارب من 2.6 مليار جنيه مطلوبات قصيرة الأجل من مصلحة الضرائب
ثانيا، الجمعية العمومية أقرت توزيع 3 جنيه للسهم وهو ما يوازي 3.8 مليار جنيه ومجلس الإدارة اقترح توزيع 1.4 مليار جنيه للعاملين وأعضاء مجلس الإدارة.
و حاصل جمع المطلوبات أعلاه = 7.8 مليار جنيه مما يعني إن الشركة لديها صافي سيولة = 14.2 – 7.8 = 6.4 مليار جنيه أو حوالي 5 جنيه للسهم.
و في التحليل المالي، يصنف هذا الفائض إنه (cash firepower) أي إن الشركة لديها القدرة لتمويل التوسع والنمو إذا ما وجدت value accretive opportunity لذلك وهو ما يدعم سعر السهم في السوق.
